INVERSIONES ÉTICAS

Inversiones socialmente responsables

En Estados Unidos el número de inversores en fondos denominados de Responsabilidad Social sigue creciendo. Estos inversores desean unir sus inversiones a sus creencias éticas. El "Social Investment Forum", grupo que sigue y recopila información al respecto, indica que el 12% de los activos bajo asesores de inversión están en fondos de inversiones éticas. Esta parte de la industria está creciendo doble que el resto de las inversiones clásicas. Steve Schueth, director de esta asociación, prevé un crecimiento continuo en estas inversiones. Existen grandes compañías como TIAA-CREF, que gestiona los planes de pensiones de los educadores de este país, maneja 280 billones de dólares y recientemente ha decidido invertir de estos fondos unos 4 billones.

Vanguard, una de las grandes familias de fondos y que se especializa en fondos indexados(con muy bajos gastos de administración de los mismos) está sacando al mercado el fondo "Vanguard Calvert Social Index", una colaboración con la familia Calvert que durante muchos años ha desarrollado fondos de responsabilidad social. Este fondo pasivo consistirá en aproximadamente 1.000 compañías grandes que se ajustan a la filosofía de protección del medio ambiente, prácticas laborales justas, productos sanos para la población y por supuesto ausencia de compañías de armamento, tabaco, alcohol etc. Según los datos presentados a la SEC (Security Exchange Commision) para la aprobación de este fondo el gasto del mismo es solo del 0,25%, uno de los más bajos de la industria, y cuyo gasto administrativo (expense ratio) es de aproximadamente 1,53%.

En la actualidad existen aproximadamente 50 fondos de inversión categorizados como de responsabilidad social (éticos) en Estados Unidos. Los activos han crecido 12 veces desde 1995 con activos bajo administración de 150 billones de dólares (billones americanos).

Además del carácter filosófico de estos fondos, que atrae a una parte importante de la población que desea que sus inversiones se ajusten a su moralidad y principios, parte del gran éxito y crecimiento ha sido la alta rentabilidad de los mismos en los últimos años. Los fondos mayores como Domini Social Equity y Dreyfus Premier Third Century han superado al SP 500 en los últimos 5 años. Los tres fondos de Citizens asimismo han superado los índices. Concretamente Citizens Emerging Growth ha ganado un 400% en los últimos cinco años y el SP 500 ha subido un 200%.

Una de las razones fundamentales de este éxito en las inversiones ha sido el sector donde la mayoría de estos fondos se encuentra, el sector tecnológico. Las compañías tecnológicas presentan una imagen de limpieza, la polución no existe, las condiciones laborales son excelentes, y el trato con la clientela familiar y positivo. Fondos como Domini Social Equity utiliza filtros "positivos" para identificar compañías con buena reputación en temas de "medio ambiente", relaciones laborales justas, calidad en los productos y relaciones dignas en sus presencias en otros países. Esta compañía asimismo crea índices que son referencia para otras instituciones y son activos socialmente. Muchas veces animan a compañías con malos "récords" para que cambien y se transformen en compañías que produzcan un bien en la sociedad.

Hay fondos de diferentes clases: unos, como el MMA Praxis, está designado para Menonitas (religión), Amana Funds es para musulmanes, Catholic Values, Aquinas son fondos católicos y otros como Shepherd Values está designado para seguidores de un cristianismo fundamental. American Trust Allegiance está organizado por seguidores de "Chistian Science" con un rendimiento del 47% el año pasado.

La mayoría de los inversores en este tipo de fondos lo hacen por razones sociales y personales y no necesariamente religiosas.

Menciono finalmente algunos resultados de estos fondos en el último año:

Todos estos fondos están clasificados con 5 estrellas por la agencia Morningstar de clasificación.